日，冯解等人到济州，文武百官第三次上表劝进，高宗答应代理处理军国事务。适逢宗泽来信说南京（今河南商丘）是太祖龙兴之地，距离四方位置适中，槽运又很容易。于是决定前往应天府（南京）。十九日，赵构命令宗泽率军分别驻扎长垣、韦城等县，用来防备发生意外事件。二十一日，高宗从济州出发，二十四日到达应天府，皇后下诏有关部门准备仪卫兵仗和车驾。二十六日张邦昌来到应天府，跪在地上痛哭请求处以死罪，高宗对他慰问抚恤。对所有效力伪朝的人都不问罪。

五月初一日，高宗登上高坛接受天命即位，改元建炎，大赦天下。礼仪完毕后痛哭，向远方徽、钦二帝谢罪。赵构遥尊在金国俘虏营里接受改造的兄长钦宗为“孝慈渊圣皇帝”，抛出这个类似太上皇的荣誉称号，不过是赵构的政治秀，对于在金国度日如年的赵桓来说毫无意义。

接着高宗发诏播告天下，召集四方兵马勤王。数日之间，赵鼎、田思中、李纲并各路节度使、各总兵俱来护驾勤王。又遣官往各路催取粮草。各路闻风渐渐起行，解送粮米接应。

却说当下来了一位壮士。只见他：

头戴大红结顶赤铜盔，身穿连环锁子黄金甲。走兽壶中箭比星，飞鱼袋内弓如月。真个英雄气象，盖世无双；人材出众，豪杰第一。

高宗见他英姿凛凛相貌堂堂，不由暗中喝采。因问道：“壮士乡贯、姓名？”壮士道：“离相州七十里汤阴人氏，姓岳名飞。闻康王开大元帅府，招募天下英雄，飞志图报效，不辞劳苦而来，所期有在，故愿投见。”高宗曰：“壮哉其志也！”又问：“贤士今来，欲得何职？”飞曰：“今胡马出入，中原播乱，飞当出将入相奠安华夏，扫开沙漠迎还二圣，取天下如反掌，救黎民于涂炭，此飞之素志也。”高宗听罢大惊，急下阶，以手携飞于坐上曰：“壮士未曾识面，今来为国出力，实天下社稷之幸也！我必重用阁下。”飞拜谢。高宗即命岳飞宗泽军中效力，分隶于名将王彦部下。

赵构在南京即位后，宗泽入朝相见，涕泪交流，提出复兴国家大计。当时他与李纲一同入朝对答，两人相见谈论国事，康慨流涕，李纲认为宗泽是一个奇人。赵构想留住宗泽，黄潜善等人进行阻碍。宗泽被任为龙图阁学士、知襄阳府。

当时金人提出割地的要求，宗泽上书说：“天下，是太祖、太宗的天下，陛下应当兢兢业业，思虑着将它传之万世，为何急忙同意割让河东、河西，还答应割弃陕州的蒲县和解县呢？自从金人再次入侵，朝廷未曾任命一将，派出一兵，只听到奸邪之臣，早进一言主张讲和，晚进一说请求盟好，终于导致徽钦二帝北去，宗社蒙受耻辱。臣以为陛下会赫然震怒，明令赏罚罢黜，以再造王室。陛下即位四十天了，没有听到有大号令，只见刑部指挥说：‘不得发布赦文到河东、河西、陕州的蒲县和解县。’这是压制天下忠义之气，而自绝于民。臣虽然愚钝怯弱，愿意亲冒失石，为诸将之先，能够捐躯报国也就满足了。”赵构看完宗泽的奏疏觉得很悲壮。宗泽被改任为知青州，当时他已经六十九岁了。

开封府长官职位空缺，李纲说安定和恢复旧都城，非宗泽不可。不久，宗泽改任知开封府。这时敌人仍留屯在黄河边上，战鼓之声，日夜可闻，可京城的战船全部废坏，士兵与百姓杂居，盗贼纵横，人心惶惶。宗泽一向威望高，到达开封后，他首先捕杀了几个盗贼。宗泽下令说：“盗贼，无论赃物多少，一律按军法处理。”自此盗贼平息，百姓得以安宁。

却说王彦驻军卫州新乡县的石门山，为集结金军所包围，因此谨慎出战。岳飞有些年少气盛，责备王彦胆怯：“二帝蒙尘，贼据河朔，臣子当开道以迎乘舆。今不速战，而更观望，岂真欲附贼耶！”率领部下擅自出战，攻占新乡县。金军抽调各路人马云集新乡，准备与宋军决战。王、岳军仅七千人，被金军围困，在突围中溃散了。岳飞率领部队南下东京，再次接受宗泽的领导。

不久岳飞犯法将被处刑，这时正碰上金人攻打汜水，宗泽将五百骑兵交给岳飞，让他立功赎罪。岳飞大败金人而回，宗泽于是升岳飞为统制，岳飞由此知名。

建炎二年（1128年）四月以后，天气开始炎热，金军撤退，宗泽准备北伐。王彦的八字军奉宗泽之命移屯滑州。五马山的首领马扩也前来东京留守司。宗泽和王彦、马扩等人共同制订了北伐计划。

宗泽先后上了二十多道奏章请求赵构回京，但每每被黄潜善等人阻碍，宗泽忧愤成疾，背上长毒疮。诸将入室问候病情，宗泽看着诸将说：“我因为徽、钦二帝遭受不幸，积愤成这样。你们如果能够消灭敌人，则我死而无恨了。”诸将都流着泪说：“怎敢不效力！”诸将出去后，宗泽叹息道：“出师未捷身先死，长使英雄泪满襟。”

建炎二年七月十二日（1128年7月29日），处于弥留之际的宗泽没有一句话谈及家事，言语中全在念念不忘北伐，连呼三声“渡河！渡河！渡河！”后溘然长辞，享年七十岁。开封官民闻知后都痛哭不已。后由儿子宗颖和爱将岳飞一起扶柩至镇江，